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截止到2月20日14点30分发稿：国债期货（大雨）、利率债（中雨）、信用债（多云）债市播报每日两篇：午盘11点20分，收盘14点30分（尾盘行情），每周一篇债市总结债市行情：2月20日收盘，利率债和国债期货盘面惨不忍睹，跌幅幅度较大，且缓慢下行走势，反转的可能性极小；信用债盘面中规中矩，低信用等级比高信用等级信用债涨势要好很多如若目前盘面延续到17点，两天票息的加持下，那么今晚大部分利率债普跌；低信用等级中长期信用债普涨，短期信用债微涨；以纯债基为主的R2银行理财大部分微涨R2理财：中证转债+0.80%；上证转债+0.76%；AAA企业永续债+0.03%；AAA商业银行永续债+0.08%；二级资本债+0.04%，城投债盘面微涨股市行情：大盘盘面极好，涨幅幅度巨大。北向净买入31.13亿，南向净买入-24.56亿重要通知：2月20日央行进行2700亿元7天期逆回购操作，除去今日到期的460亿元7天期逆回购，当日实现净投放2240亿元。本周将有16620亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期460亿元、910亿元、2030亿元、4870亿元、8350亿元
大盘盘面极好，涨幅幅度巨大，巨大，巨大
信用债盘面中规中矩，低信用等级比高信用等级信用债涨势要好很多利率债盘面惨不忍睹，跌幅幅度较大
国债期货盘面暴跌，可转债暴涨，二级债和永续债尚可国债期货详细数据如上图所示：识图方法：图文数据：越红越好白色：平盘；灰色：暂无成交友情提示：1.为提高文章质量和可读性，本月每日播报时间更改为：准时午盘11点30分，收盘14点50分；2.国债期货15点20分结束，利率债和信用债17点结束，股市15点结束。如有较大变化，我会在17点之前连同可转债、永续债、二级资本债、同业存单数据发布收盘播报文章留言板中
债市分析：DR001、DR0007和ShiborO/N、Shibor涨跌分别为1.56bp-13.45bp和4.2bp/-9.4bp 诠释：DR001全称为银行与银行间以利率债为质押物的隔夜回购加权平均利率；Shibor上海银行间同业拆放利率.二者作为观测银行间市场流动性的指标。DR和Shibor上行幅度较小，下行幅度较大，表明市场资金面适中可控；加之股市今天暴涨，部分资金回流，债市上涨趋势有所减缓，也是情理之中
央行1.662万亿逆回购，债市受益匪浅，尤其信用债收获颇丰。从上图可以看出（1）利率债行情为：一晴两雨一阴一多云，差强人意（2）国债期货行情：两晴两雨一多云，中规中矩（3）同业存单行情：两阴一雨两多云，不尽人意（4）信用债行情为：两晴三多云，中长期信用债表现突出；短期信用债相对中长期信用债来说表现差一些债基总结：从本周债市行情来看，信用债完虐利率债，近一月（15个交易日）7天纯债基涨幅在0.80%-1%的信用债比比皆是，近一周（5个交易日）7天纯债基涨幅在0.20%-0.30%的信用债多如牛毛；反观利率债的战果就比较凄惨了 ，说多了都是眼泪，就此略过
理财行情：近一周AAA企业永续债和AAA商业银行永续债表现较好，与信用债行情基本吻合；二级债表现的也是较好，上证转债和中证转债二跌二涨一平，表现不尽人意，总体来说本周理财大部分收益还算不错，尤其持有重仓中长期信用债券的R2理财收益颇丰；持有可转债的理财收益可能会有些许的波动
债市分析：春节假期过后，债市迎来了春暖花开，人见人爱的高光时刻，行情可谓是大鹏同风起，扶摇直上九万里。准确的说，应该是信用债不负众望，扛起了债市的大旗，冲锋陷阵，所向披靡债市能取得如此优异的成绩，央行逆回购操作功不可没。2月6日-2月10日，央行五日共进行1.84万亿逆回购，中标利率均为2.0%，除去到期的1.238万亿，共净投放6020亿；2月13日-2月117日，央行五日共进行1.662万亿逆回购，中标利率均为2.0%，除去到期的1.84万亿，共净回笼1780亿
债基观点：不同时期，持有相应属性的债基，才能使收益最大化。比如：债市行情低迷的时候，持有抗跌型属性的中、短债比较好，货币基金更稳妥；债市行情高涨的时候，持有进攻型属性的利率债比较好。债基不是股基，没必要逢高必抛，逢低加仓
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