周二A股收盘后，市场突发利好传闻，带动了港股半导体板块的大涨，截至收盘，部分个股涨超17%。（数据来源：财联社）

昨天A股开盘后，半导体设备板块也随即高开，午盘后震荡回调。（数据来源：同花顺）

有朋友说，最近的半导体行情不错，有机会上车吗？今天我就来和大家聊聊半导体板块那些事儿。

01、美国限制消息不断，有何影响？

首先我们先来看看半导体板块最近的一些消息。

近期美国加大力度施压荷兰，要求荷兰对中国14纳米及以下制程的光刻机进行断供。（信息来源：彭博社）但市场可能又对15号经济会议可能涉及的半导体政策预期博弈，因此前期回调的半导体核心设备及零部件或将延续反弹趋势。

那面对不利消息，半导体板块还会下行吗？

南方信息创新混合基金经理郑晓曦认为，投资者不必担忧，关于半导体行业的自主可控，未来可以保持乐观。

首先在成熟制程的半导体制造领域，我国的自主可控做得较好。

其次是美国主要限制的先进制程和部分高端芯片，由于起步晚，我国现阶段与其差距较大，但也会逐渐有所发展，乐观预期未来，成熟制程的设备商、材料商、零部件生产企业会随着技术不断迭代升级，从而在先进制程方面也将有所突破。

如今每次美国限制的升级，都不能阻碍我们的半导体产业持续升级和迭代。因此对于美国施加的压力不必过于担心。

02、我的半导体还没回本，要等吗？

了解了这些后，我们再来看看半导体近几个月的走势。

9月份以来，整个市场震荡不断，半导体行业同样回调幅度较大，中证半导体指数9月下跌12.35%（数据来源：choice，20220901-20220930)，有些买在高点的小伙伴可能已陷入30%甚至以上的亏损，思考要不要割肉。

但此时如果贸然卖出可能将浮亏变成实亏。投资是选择看好一个产业的趋势，半导体作为周期性行业，投资不确定性强，建议选择定投有效分散风险，同时设置适当的止盈点规避“大起大落”。

从生活中越来越智能的小家电也可以看出，当下我们已经进入半导体时代。

家里有电动车的朋友应该可以观察到，中控屏越来越多使用触摸屏，屏幕尺寸越来越大，同时有些电动车的后座娱乐系统也会增加2-3个屏幕，这对电动车的计算、存储和数据传输等能力提出了更高的要求，相应对芯片的需求种类更多、性能要求更高。

1987-2021年半导体行业全球销售收入及预测

数据来源：艾媒智库数据中心

从全球半导体销售额的数据来看，在30年的发展历程中，半导体产业都是持续增长的，其中遇到金融危机可能会有一些大的波动，比如2000年、2008年，但经济好转后很快恢复增长，重新进入上升通道。

中信证券认为，未来中美将在成熟市场保持经济合作、而核心硬科技领域被动切割，长期而言中国大陆有望培育出一套自给自足的产业链体系，这个过程中将蕴含诸多国产化机会。

03、半导体行情刚起来，要上车吗？

那对于还没上车半导体的投资者来说，现在是个好时机吗？

首先，从需求层面的国内外市场来看，今年电子消费市场比较疲软，欧美能源上涨导致的能源危机更为迫切，可选消费支出相对较低，消费电子需求也更低迷。

但是看明年，预计全球通胀比今年或有所缓解，半导体供应链库存现在也开始逐渐消化，先行指标-存储器的价格也跌到了前期的低位。明年需求的向上波动或将带来供给端的补库存，从这个角度来说，今年比较悲观的以智能手机为主的消费电子的需求明年有望从底部恢复。

再从高景气赛道来看，包括汽车芯片、功率半导体、军工芯片等领域，今年的需求保持较高增长，预计明年需求仍然旺盛，景气度有望持续。

这三大板块明年或将出现共振效应，大家可以关注下今年底到明年半导体的投资机会。但由于半导体行业的高波动性，该板块容易受消息面影响，未来仍需谨慎投资。

（投资有风险，入市须谨慎）