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四类私募基金

上一篇文章，我们介绍了私募基金的起源。

如果要投资私募基金，得是合格投资者，也就是个人金融资产不低于300万，或者最近3年个人年均收入不低于50万元。同时，投资于单个私募基金的金额不低于100万。

从挑选的难度上，私募基金也比公募基金要更难一些。

国内公募基金数量有10000多只，但私募基金的数量达到10万只以上。

相应的基金分类也会更多。

根据底层投资品种的不同，大致可以把私募基金分为四类：

私募证券投资基金、私募股权投资基金、私募资产配置类基金、其他私募基金。

下面来详细了解一下这四类私募基金。

私募证券投资基金

第一类，是私募证券投资基金。这也是跟公募基金最像的一类基金品种。

底层投资的，主要是股票、债券、基金等。

我们平时说公募基金经理「奔私募」，发行私募基金，通常就是指私募证券投资基金。

私募证券投资基金也是比较适合普通投资者的一类私募基金。

底层投资的股票、债券、基金等，都是比较标准的、可以公开交易的投资品种。

信息比较公开透明，降低了决策成本。

整体上，这类私募基金的风险，在私募基金中也属于相对小一些的。

不过，对于普通投资者来说，挑选到合适的私募产品，依然是非常难的。

因为这类私募基金的数量太多了，截止到2021年底，数量达到7万多只。

数量远远超过了公募基金。

普通投资者，在没有掌握专业知识、不了解品种的情况下投资，就可能承受较大的风险。

在私募证券投资基金里，有很多策略类型。

有几类，比较适合普通投资者优先考虑。

（1）FOF策略

跟投顾组合类似，底层分散投资基金。

实际上，像主动优选等投顾组合策略，也可以开发成私募FOF类产品。

相比投顾组合，私募FOF因为门槛高一些，单个FOF基金规模不会太大。

关于FOF策略的私募证券投资基金，后面也会给大家详细介绍的。

（2）指数增强策略

公募基金里有指数增强基金，私募中也有。

私募指数增强策略，增加了高频交易策略。

如果规模相对合适（通常在几十亿以内），超额收益比较稳定的私募指数增强基金，也是一种选择。

不管是公募指数增强还是私募指数增强，投资的时候也都是参考指数的估值情况来行动。

（3）公募奔私募的优秀基金经理

有的基金经理之前做公募基金，业绩比较出色。之后从公募基金离职，创办自己的私募。

如果成立私募基金后，业绩仍然比较稳定，也是一类可以考虑的私募基金。

不过历史上，也有一些明星公募基金经理，「奔私募」后，收益不太理想。

通常基金经理奔私募后业绩还是要观察一段时间。

私募股权投资基金

第二类私募基金，是私募股权投资基金。

主要投资于非上市公司的股权，股权跟股票比较类似。

只不过，股票，是上市公司发行的，流动性比较好，大部分投资者可以自由的买入卖出。

但这个世界上也不是所有的公司都上市。也有很多非上市公司。

股权投资，主要就是针对于非上市公司的。

相对于上市公司的股票、债券等来说，股权投资的风险更大，而且投资期限更长。

一旦把资金投给了某一个非上市公司的项目，那资金用途、去向不太容易被监管。

历史上，曾经出现过，私募股权投资基金投资某个非上市公司，结果对应公司卷款跑路。

即便项目本身没有问题，非上市公司经营不善破产倒闭的情况也不少见。

整体上来说，私募股权投资基金的风险，也比私募证券投资基金要大一些。

尽量不要把大部分的家庭资产，投入到单只私募股权投资基金上。

目前投资私募股权基金的投资者，很多是大型机构。

机构可以通过分散投资多个不同股权基金的方式，进一步减少风险。

对个人投资者来说比较难复制这种操作。

私募资产配置类基金

第三类，是私募资产配置类基金，主要投资的也是各类基金，包括各类私募基金、公募基金等。

从策略上，有些类似私募证券投资基金里的FOF基金。不过主打多元资产配置。

这类品种数量比较少。

截止到2021年12月，市场上私募资产配置类基金的数量不到30只，投资者可选择的范围比较小。

其他私募投资基金

其他私募投资基金，主要投资的是，除了股票、债券、基金、股权等之外的其他品种。

比如，艺术品、红酒等特定商品。

这类型私募基金的投资品种，通常都是非标准化的，投资难度和风险比较大。

也不适合普通投资者参与。

总结

整体上看，在私募基金中，数量最多的是私募证券投资基金，和私募股权投资基金。

• 其中私募股权投资基金很多是机构投资为主，风险也会更高一些；

• 普通投资者投资私募基金，更多的是从私募证券投资基金入手。

私募证券投资基金中，FOF策略、指数增强策略、优秀公募基金经理奔私募发行的私募基金，从这些入手对普通投资者会更容易一些。

不过，即便是这些品种，数量也远远比公募基金多，挑选难度还是比较大的。

对普通投资者，最好是能熟悉私募基金底层，到底用的是什么投资策略。投资的时候也要更加谨慎一些。

如果拿不准的话，可以先从公募基金入手，熟悉了解投资策略～

那公募基金和私募基金，在费用等方面会有什么不同，哪个收益会更好呢？

欲知后事如何，且听下回分解～

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

PS：对指数基金感兴趣的朋友，欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。