中信证券研究发表研究报告称，节后经济增速预期不断上修，政策刺激预期不断下修，当前预期重构已接近尾声；全球流动性预期和风险偏好短暂下修，市场降温提供增配成长弹性的窗口；投资者逐步兑现已大幅修复估值的内需复苏板块，机构密集调研加速调仓过程，行情扩散继续推动市值下沉。配置上，继续关注成长洼地，提高新兴（300098）产业中半导体和信创的优先级。不应对美国通胀下行速度和联储流动性宽松过于乐观，预计美联储年内降息概率相对有限。美国经济衰退时点推迟叠加或浅衰退将一定程度利好我国出口，但美联储货币政策持续紧缩预计对我国股市产生一定负面影响。当前估值水平下美股性价比开始显现，且互联网行业作为美股成长板块的核心，有望驱动美股修复行情开启。